بازار ارزهای دیجیتال به خاک و خون کشیده شد؛ ارز معتبر لونا ۹۹ درصد ریخت!

با سقوط قیمت بیت کوین، ارزش ارز دیجیتال لونا (LUNA) و دلار ترا (UST) نیز ریزش کرد. اما علت و میزان این کاهش قیمت چه بود؟

شبکه ترا (Terra) پلتفرمی برای ساخت و استیبل کوین یا ارز دیجیتال پایدار است که به صورت الگوریتمی کار می‌کند. فرآیند معادل‌سازی استیبل کوین‌های ساخته شده در شبکه ترا نیز به کمک ارز دیجیتال لونا (LUNA) انجام می‌شود که توکن بومی این نتورک است. استیبل کوین بومی شبکه ترا (UST) که حتی تا رتبه سوم برترین استیبل کوین‌ها از نظر مارکت کپ نیز رشد کرد، از چند روز پیش تاکنون درگیر فشار فروش بسیار شدید بوده و ارزش معادل دلار خود را از دست داده است، به طوری که در نزدیکی 0.6 دلار خرید و فروش می‌شود! این برای یک استیبل کوین فاجعه‌بار است! این اتفاق به کاهش شدید 99.5 درصدی ارز دیجیتال لونا منجر شد؛ علت ریزش ارز دیجیتال لونا (ترا) به میزان 99.5 درصد طی یک هفته همین موضوع بوده است.

حدود یک ماه قبل، ارز دیجیتال لونا سقف قیمت 119 دلار را به ثبت رساند. در مقایسه با آن، قیمت کنونی ریزشی 99.5 درصدی را نشان می‌دهد!

سقوط ارزش لونا (LUNA) چه ارتباطی به دلار ترا (UST) دارد؟

در حقیقت لونا نقش پشتوانه مالی را برای معادل‌سازی UST با دلار آمریکا ایفا می‌کند. فرآیند آن به این شکل است که با بالاتر رفتن قیمت UST از 1 دلار، مقداری ارز دیجیتال LUNA سوزانده و به جای آن UST ضرب می‌شود. این کار در عمل عرضه UST را بالا و ارزش آن را پایین می‌آورد تا با 1 دلار برابر شود. در صورت پایین‌تر رفتن قیمت UST از 1 دلار نیز عکس این فرآیند انجام می‌شود. یعنی مقداری UST برای ضرب LUNA سوزانده می‌شود. به این ترتیب عرضه دلار ترا کاهش و عرضه لونا افزایش می‌یابد.

اما در طول چند روز اخیر به خاطر اتفاقات متعدد رخ داده در بازار ارزهای دیجیتال که در ادامه توضیح داده می‌شوند، قیمت دلار ترا از معادل 1 دلار آمریکا جدا شد و سقوط کرد، در نتیجه ربات‌های الگوریتمی برای بالا کشیدن آن شروع به سوزاندن دلار ترا و ضرب لونا کردند. این عمل عرضه کل لونا را به شدت افزایش داد و دلیلی مضاعف برای کاهش قیمت آن شد.

در ادامه این اتفاق، ارزش کل بازار دلار ترا نیز از ارز دیجیتال لونا بالاتر رفت که این موضوع به تنهایی نشان می‌دهد لونا نقدینگی کافی برای معادل‌سازی دلار ترا را با دلار آمریکا ندارد.

تصویر مربوط به 19 اردیبهشت (سه روز قبل)

در زمان نوشته شدن این مطلب دلار ترا با قیمت 0.59 دلار معامله می‌شود که این برای یک استیبل کوین معادل دلار نکته‌ای بسیار منفی و شرم‌آور محسوب می‌شود! اما تا چند ساعت پیش وضع از این هم بدتر بود، چرا که UST تا 0.44 دلار (53 درصد) کاهش قیمت پیدا کرد.

ارز دیجیتال لونا نیز در تلاش برای کنترل قیمت UST دچار کاهش شدید شد و در عرض 1 روز 96 درصد سقوط کرد. البته تلاش برای معادل دلار نگه داشتن UST تنها دلیل سقوط LUNA نبود.

گارد بنیاد لونا (Luna Foundation Guard) یا LFG که مسئولیت معادل نگه داشتن UST را با دلار آمریکا بر عهده دارد، از چند روز پیش تاکنون در تلاش برای برگرداندن ارزش این استیبل کوین به 1 دلار بوده است. استراتژی خرید بیت کوین توسط LFG و پشتوانه قرار دادن آن برای UST تا این لحظه در برابر مشکلات متعدد هیچ سودی برای این بنیاد نداشته است. به گزارش وب سایت‌های خبری همچون کوین تلگراف، یک نهنگ دلار ترا در روز 7 می (17 اردیبهشت) شروع به دامپ 285 میلیون توکن UST کرد که این عمل وی موجب کاهش ارزش آن تا 0.98 دلار شد و لونا را به پایین‌ترین قیمت خود در سه ماه گذشته یعنی 61 دلار رساند. در حال حاضر این مقدار باز هم تغییر کرده است. برای مشاهده قیمت لحظه‌ای ارز دیجیتال لونا می‌‌توانید به پلتفرم معاملاتی بیت 24 مراجعه کنید.

پس از فروش سنگین این نهنگ، قیمت UST و LUNA نامتعادل به نظر می‌رسیدند، به همین خاطر LFG مقدار 1.5 میلیارد دلار معادل بیت کوین را در روز 9 می (19 اردیبهشت) به نقدینگی اکوسیستم خود اضافه کرد. در حقیقت LFG این مقدار توکن را به شرکت‌های معاملاتی وام داد تا از تعادل UST نسبت به دلار اطمینان کسب کنند و همچنین 750 میلیون توکن UST برای خرید BTC هزینه شد.

تا روز 5 می (15 اردیبهشت) بنیاد LFG تعداد 167,081 بیت کوین معادل حدودا 3.5 میلیارد دلار داشت و بعد اعلام کرد که 37,863 بیت کوین دیگر نیز خریداری کرده است.

دو کوان (Do Kwon)، موسس شبکه ترا، ظاهرا تا چند ساعت پیش از اتفاقات رخ داده در بازار و سقوط لونا هیچ نگرانی خاصی نداشت و توییت کرد: «سرمایه بیشتری در راه است. طاقت بیاورید رفقا.» اندکی بعد LFG تعداد 42,500 بیت کوین به آدرس‌های مختلف از جمله صرافی رمز ارزی OKX منتقل کرد و از آن موقع تاکنون دیگر خبری از دو کوان نشده است.

با این حال ایده پشتیبانی شدن یک استیبل کوین دلاری توسط بیت کوین در این مدت حسابی مورد آزمایش قرار گرفته است. بر اساس اطلاعات به دست آمده از وب سایت کوین مارکت کپ (CoinMarketCap) از روز 5 می (15 اردیبهشت) تا این لحظه، قیمت بیت کوین تقریبا 35 درصد ریزش داشته است.

دستکاری پیوسته قیمت UST توسط LFG موجب نگرانی کاربران این شبکه از تمرکزگرایی آن شده است، تا جایی که Hasu، مدیر استراتژی Flashbots.net، روز سه شنبه در توییتی گفت